前言
上周全球钢铁行业呈现欧洲贸易新政落地重塑进口格局、欧美钢企低碳技改集中落地、东南亚产能持续扩张、印度中东基建带动刚需回暖、日韩加速氢冶金工业化落地、全球钢材价格区域分化运行整体态势。欧盟新版钢铁进口关税法案正式落地执行，免税配额大幅缩减、超额关税翻倍直接搅动全球钢材贸易流向；欧美头部钢企集中披露绿氢DRI、短流程电炉、CCUS碳捕集项目关键节点；东南亚依托镍矿、铁矿资源持续扩建一体化钢厂，中资EPC项目落地提速；印度、中东受益基建与制造业复苏带动长材需求上行；全球原料端铁矿石、废钢价格震荡调整，国际钢价欧美稳中抬升、土耳其等中东欧市场持续承压。本文分欧洲、北美、日韩、东南亚、印度及中东、大洋洲六大板块，从产业政策、项目投建、低碳技改、产销数据、原料行情、国际贸易六大维度，系统梳理一周海外钢铁全产业链动态，全文约6200字。
一、欧洲区域：欧盟钢铁保护新政落地，低碳炼钢项目密集进入施工期
上周欧洲钢铁最大核心事件为欧盟钢铁进口新规正式落地生效，叠加碳关税CBAM持续抬升生产成本，本土钢企加速高炉转短流程、氢基炼铁落地，欧洲粗钢产量稳中有增，区域钢材出厂价震荡上行。
1.欧盟钢铁进口管控新政落地，进口配额腰斩、超额关税升至50%
5月下旬欧洲议会表决通过的新版钢铁贸易政策，上周正式进入落地执行阶段，成为影响全球钢铁贸易的重磅政策。新政将欧盟年度钢材免税进口配额由3300万吨压缩至1830万吨，缩减幅度47%；超出免税额度部分进口钢材关税由25%上调至50%，同步新增熔炼原产地溯源新规，以钢水冶炼地作为产品原产地判定标准，严防改单规避关税行为。
欧洲钢铁协会(Eurofer)数据显示，4月欧盟粗钢产量1080万吨，同比+2.1%，连续三个月正增长，新政落地后本土钢厂生产信心回暖；但下游汽车、机械制造行业普遍抗议钢价上行，机构测算全年欧洲制造业额外增加钢材采购成本50-90亿欧元，汽车整车制造成本随钢材涨价抬升5%左右。安赛乐米塔尔西班牙公司公开表态，严苛关税难以扭转本土钢材进口占比超50%的行业困境，倒逼企业进一步加快低碳改造降本增效。受配额收紧影响，原本发往欧盟的富余钢材大批量转向土耳其、东南亚、拉美市场，上述区域短期资源涌入压力加大。
2.德国蒂森克虏伯氢基DRI示范工厂进入投产筹备，6-9月电工钢产线阶段性停产
上周蒂森克虏伯官宣，杜伊斯堡总投资2.5亿欧元氢基直接还原铁（DRI）示范工厂设备安装全部收尾，三季度启动试车投产，项目年产绿氢还原铁10万吨，是德国本土首套工业化氢冶金中试装置，投产后配套电炉冶炼，单吨钢碳排放降幅超75%。同时企业敲定产能调整计划，受进口低价取向电工钢冲击，6-9月临时关停法国伊贝格取向电工钢生产线，此前该工厂已长期维持50%低负荷生产；近年欧洲进口电工钢较2022年翻倍，本土高端特钢盈利持续收缩，企业后续计划优化欧洲特钢产能布局，关停低效产线、集中资源布局低碳特种钢产线 。旗下Carbon2Chem转炉煤气碳捕集项目上周完成二期中试数据核验，优化煤气提纯工艺，提升CO₂资源化转化率，项目年捕集钢厂副产二氧化碳超12万吨。
3.塔塔钢铁英国、荷兰两大低碳项目加速施工，敲定2027年投产节点
塔塔钢铁英国塔尔伯特港12.5亿英镑短流程电炉改造项目上周完成土建桩基施工，项目获英国政府5亿英镑专项低碳补贴，新建320万吨/年电炉产线，以废钢为主要原料，投产后厂区碳排放同比下降90%，计划2027年末投产。荷兰艾默伊登钢厂50亿欧元绿色钢铁改造方案落地细化，确定2030年关停一座传统高炉，替换为氢基DRI+电弧炉短流程生产线，改造后年产低碳钢材600万吨，吨钢碳排放降至1.8吨以内，较当前减排38%；企业同步与荷兰能源企业签约绿氢长协，保障未来氢冶金原料稳定供应。
4.瑞典SSAB绿钢项目稳步推进，奥地利奥钢联落地电弧炉技改预算
北欧绿色钢铁持续领跑全球，SSAB吕勒奥250万吨绿氢短流程钢厂上周完成炼钢连铸设备招标，选用达涅利数字化电炉装备，依托北欧廉价风电配套绿氢生产，产品定向供给奔驰、宝马欧洲整车厂；奥克瑟勒松德150万吨电弧炉项目进入设备订货阶段，产线可灵活搭配100%废钢或HYBRIT氢基还原铁，投产后年减碳量占到瑞典年度碳排放3% 。奥地利奥钢联“Greentec Steel”计划敲定本年度技改预算，林茨、多纳维茨工厂合计170万吨电炉改造项目拨付首期建设资金，分阶段淘汰老旧高炉，目标2029年碳排放较2019年下降30% 。
5.土耳其钢市持续弱势，长材FOB报价低位震荡，钢厂亏损面扩大
作为欧洲外围核心钢材出口国，上周土耳其螺纹钢FOB主流报价590美元/吨，成交持续清淡，废钢与成材价差仅178美元/吨，多数长材钢厂处于盈亏线以下，部分中小电炉钢厂主动限产保价。受欧盟关税新政挤压，土耳其原本发往欧洲的钢材转销中东、北非，区域内现货资源过剩，短期钢价难有上行动力。
二、北美区域：美钢企大额DRI项目落地，新能源基建拉动特种钢需求上行
上周美国、加拿大钢铁投资集中落地，头部钢企加速天然气基DRI布局，汽车、风电、储能、数据中心基建持续拉动高强合金钢材、特钢需求，北美钢价稳中偏强。
1.美国钢铁19亿美元阿肯色DRI项目正式开工建设
美国钢铁上周官宣阿肯色州大河钢铁厂直接还原铁工厂破土动工，项目总投资19亿美元，为美国本土新建大型天然气制DRI标杆项目，建成后年产还原铁280万吨，配套自有电弧炉产线，项目施工期创造2000个临时用工、投产后常年用工235人；依托美国内陆廉价天然气资源，降低高炉焦炭依赖，适配美国短流程炼钢扩容趋势，产品优先供给中西部汽车、工程机械制造企业 。
2.浦项+现代制铁美国58亿美金一体化钢厂敲定设备供应商
韩国POSCO与现代制铁合资的美国路易斯安那州低碳钢厂上周正式选定达涅利为全套装备合作方，项目总投资58亿美元，建设250万吨ENERGIRON天然气DRI装置+两座合计288万吨电弧炉，产线预留后期绿氢改造与CCUS碳捕集接口，主打汽车面板、高强结构钢，产品专供北美新能源车企，项目建设周期3年，2029年全面投产。该项目落地是日韩钢企深耕北美低碳钢材市场的标志性布局，规避欧盟高关税同时绑定美国新能源产业链需求。
3.加拿大、墨西哥钢材需求分化，墨国启动钢铁制品反倾销调查
加拿大持续推进低碳建材政策，高掺废钢电炉钢在基建项目强制使用，上周加拿大建筑协会上调全年低碳钢材采购预期12%；墨西哥交通基建开工率环比走高，长材需求小幅回暖，但墨西哥经济部上周发布公告，启动对华钢制螺栓反倾销立案调查，收紧中小型钢进口准入门槛，部分进口资源转向美国市场。美国数据中心、陆上风电底座集中开工，高强特种钢材订单同比走高，带动本土特钢出厂价周环比上涨1.8%。
三、日韩区域：氢冶金技术迭代提速，钢厂阶段性检修控产优化成本
上周日韩头部钢企聚焦COURSE50高炉喷氢中试、存量高炉节能改造、电炉产能扩建三大方向，国内制造业订单平稳，钢材出口受欧盟新关税影响调整出口区域布局。
1.日本制铁Super COURSE50氢喷高炉中试取得阶段性数据突破
日本制铁上周更新君津钢厂Super COURSE50氢还原高炉试验数据，通过喷入副产氢气替代部分焦炭，单炉二氧化碳减排22%，突破初代COURSE50项目16%减排上限；企业规划2028年前完成三座主力高炉氢喷改造，同步在八幡、广畑厂区新增两座废钢电弧炉，逐步压缩传统高炉产能，适配日本碳中和法案要求。日本本土部分中小高炉进入年度计划性检修，短期生铁产量小幅回落，带动国内普通建材钢价格小幅抬升。
2.韩国浦项细化2030绿钢路线，电炉扩容+CCUS双线并行
浦项制铁上周发布半年低碳落地规划，年内追加1.2万亿韩元投入现有钢厂CCUS改造，光阳、浦项本部厂区分步加装转炉煤气捕集装置；同步扩建庆尚南道废钢电炉产线，新增年产180万吨短流程钢材产能，依托韩国回收废钢资源降低原料成本。受欧盟进口新规影响，韩国原本出口欧盟的热轧板材转向越南、印尼等东南亚国家，一周韩产热轧对东南亚装船量环比提升17%。
四、东南亚区域：中资EPC项目密集投产，印尼镍铁、不锈钢产业持续扩容
上周东南亚钢铁延续印尼不锈钢扩产、越南长材内需回暖、马来西亚依托基建拉动钢材进口的格局，中冶等中资装备企业在印尼多个钢铁项目迎来热试、投产关键节点。
1.印尼多条中资承建钢铁项目投产，不锈钢产业链完善提速
上周由中国中冶配套设备的印尼海洋钢铁热镀锌机组一次性热试投产，补齐印尼高端涂镀钢材本土化产能；二十冶承建的TSI钢厂580m³高炉改扩建工程顺利点火，五矿二十三冶承建印尼大型炭素生产线提前贯通，三大项目落地助力印尼降低钢材、炭素原料对外进口依赖。印尼镍产业方面，NPI镍铁维持平稳产出，印尼暂缓镍铁全面出口禁令，不锈钢厂原料供应充足，全国300系不锈钢排产保持高位，成品不锈钢大批量出口东南亚、中东市场。
2.越南钢厂节能改造提速，国内基建托底长材需求
越南南部多家民营钢厂上周启动高炉余热发电、烧结机脱硫节能技改，依托余热发电降低外购用电成本，缓解越南电价持续上涨带来的成本压力；越南国道改扩建、保障性住房集中开工，螺纹钢内需稳步上行，本土钢厂开工率维持82%以上，富余熟料、长材出口马来西亚、柬埔寨。
3.马来西亚、菲律宾钢材进口分化，菲本土新建产线削减越钢采购
马来西亚海岛基建、城市更新项目持续落地，上周螺纹钢进口环比上涨23%，货源主要来自越南、印尼；菲律宾前期落地的2座电炉钢厂逐步达产，本土长材自给率提升，连续第三周缩减越南钢材进口，越菲钢材贸易量持续走低。
五、印度、中东&非洲：基建托底长材需求，钢企技改+新建项目同步落地
1.塔塔钢铁詹谢普尔高炉改造落地，全球首座电辅助合成气高炉进入施工
印度塔塔钢铁与SMS集团签约的E号高炉电辅助合成气改造项目上周进入设备安装阶段，为全球首座工业化EASyMelt电辅高炉，利用等离子高温合成气替代焦炭，改造后高炉减排超50%，为全球存量传统高炉低碳改造提供落地样板；JSW钢铁同步与印度L&T签署万吨级钢厂配套装备合同，加码卡纳塔克邦一体化钢厂扩建工程，新增年产钢坯320万吨产能。印度全国高速公路、乡村安居工程集中落地，长材需求持续向好，国内螺纹钢现货价格周环比上涨2.2%。
2.阿曼新建电弧炉钢厂签约落地，依托本土绿氢规划低碳炼钢
阿曼上周签约外资短流程钢厂项目，项目采用全电弧炉工艺，首期年产钢坯30.6万吨，2028年投产，依托阿曼“2040绿氢规划”远期配套绿氢DRI产线，降低海湾国家钢材进口依赖；同步落地配套锂电负极材料项目，延伸钢铁下游新能源产业链 。
3.北非摩洛哥、阿尔及利亚水泥基建联动拉动钢材消费
北非多国基建项目集中开工，水泥与建材配套钢筋、型材需求同步走高，摩洛哥本土三家电炉钢厂开启两班连续生产，阿尔及利亚缩减欧洲钢材进口，加大从土耳其、印度采购长材。
六、全球原料、钢材行情与头部企业动态
1.原料端：铁矿石震荡偏弱，全球废钢价格区域分化
澳洲、巴西铁矿石发运平稳，国际普氏铁矿石指数周环比小幅下跌1.1%；废钢方面，欧洲废钢受钢厂限产拖累报价走弱，美国、东南亚废钢因电炉投产增加采购需求价格坚挺；冶金焦受煤炭供给扰动价格小幅上行，海外钢厂焦炭采购成本小幅抬升。
2.全球钢价复盘：欧美偏强、土耳其弱势、东南亚稳中有涨
欧洲受关税新政支撑板材、长材报价上行；美国新能源特钢涨价、普通建材钢小幅波动；土耳其长材持续低位运行；东南亚、印度依托内需钢价稳步抬升，形成明显区域分化格局。
3.全球低碳技术盘点：CCUS、绿氢DRI、全废钢电炉成为三大主流降碳路径
上周全球多家机构发布钢铁脱碳统计，现阶段全球落地低碳项目中，短流程废钢电炉是落地最快、投入最低的技改路线；天然气基DRI是欧美中期主力路线；绿氢炼铁、钢厂CCUS碳捕集以头部跨国企业试点为主，受绿氢成本、碳封存地质条件约束，大规模产业化落地集中在2030年以后。
七、全周总结与后市预判
（一）本周行业总结
1. 政策端：欧盟钢铁进口保护新政落地是全周最大变量，全球钢材贸易流向重构，欧盟进口收缩、富余资源涌入土耳其、东南亚、拉美，区域供给格局重塑。
2. 生产端：欧美钢企加速低碳技改、存量高炉转短流程；东南亚、印度依托内需持续扩产，日韩阶段性检修控产，全球粗钢产量稳中有结构性调整。
3. 需求端：欧美新能源基建、东南亚与印度传统基建成为刚需支柱，欧洲地产低迷拖累板材终端消费，土耳其、中东欧制造业疲软压制长材需求。
4. 成本端：国际煤焦、废钢价格分化，欧洲碳成本持续抬升，倒逼钢企加快节能与低碳改造降本。
（二）后市预判
1. 钢价：短期欧洲钢价受关税支撑易涨难跌，土耳其持续承压，东南亚、印度依托基建维持稳中上行走势；
2. 贸易：后续更多原本出口欧盟的钢材转向东南亚、中东、拉美，上述区域现货供应增加，价格上涨空间受限；
3. 产业趋势：全球钢铁短流程电炉化、氢基DRI改造将持续提速，CBAM碳关税+欧盟进口双控政策长期推动全球钢铁低碳产能替换落后高碳高炉。